Sharpe Oranı

(Sharpe’s risk adjusted return) Willi­am F. Sharpe tarafından geliştirilen bu performans kriterinde bir portföyün toplam riski standart sapma ile tanım­lanmıştır ve portföyün artık getirisi standart sapma ile karşılaştırılmakta­dır. Portföyün artık getirisi, dönemin ortalama portföy getirisinden risksiz faiz oranının çıkarılması ile bulunmak­tadır. Sharpe oranı, yatırımcının port­föyü taşırken aldığı toplam riske karşı­lık olarak risksiz faiz oranı üzerinden talep ettiği ekstra getiriyi göstermek­tedir. Formül şöyledir: Sharpe oranı = (Portföyün Getirisi - Risksiz Portföyün Getirisi) / Portföyün standart sapması. Bu oranın yüksek olması, yatırımın per­formansının riske dayalı getiri esasına göre iyi olduğunu, düşük oran ise başa­rısız bir performansa sahip olduğunu göstermektedir.