Black-Scholes Eşitliği
(Black-Scholes Equation) ABD’de finans ve ekonomi alanında öğretim üyeliği yapan Fisher Black ve Myron Scholes’ın 1973 yılında bir makalede açıkladıkları yatırım denklemi ve modeli sonraki yıllarda opsiyon fiyatlamasında yaygın olarak kullanıldı. Model diğer tasarruf enstrümanları ile yapılan yatırımlarda da kullanım alanı buldu. Bu ikilinin çalışmalarına daha sonra Robert Merton adlı finans profesörü de katıldı. Geliştirdikleri model için Scholes ve Merton’a 1997 yılında Nobel Ekonomi Ödülü verildi. Fisher Black 1995’te hayatını kaybettiği için ödülü alamadı. Myron Scholes, teorideki başarısını pratikte de göstermek istediği için yatırım şirketleri kurdu. Ancak kurucusu olduğu ve yönettiği Long Term Capital Management adlı şirket, Nobel Ödülü töreninden bir yıl sonra 1998’de iflasın eşiğine geldi. Bazı ekonomistler, 2008-2009 Ekonomik Krizi’nin nedenlerinden birinin Scholes’ın modeline benzeyen ve yatırım kararı almak için kullanılan bilgisayar programları olduğunu ileri sürdü.
