Borsada F/K oranı düşük hisseler son bir yılda yüzde 144’e kadar varan bir çıkış sergiledi. Bu şirketlerden Türk Hava Yolları yüzde 144 ile en yüksek çıkışı sergilerken Tofaş Fabrika yüzde 38,65 ile en sonda geldi. Düşük F/K kısa vadede yatırımcı beklentisinin zayıf kaldığını söylese de uzun vadede bu hisseler potansiyellerini koruyor.
Endeks zirvesine çıkarken yatırımcının kafası karışık. Hangi hisseye yatırım yaparsa daha fazla kazançlı çıkacağını öğrenmeye çalışıyor. Piyasadaki inişli çıkışlı süreçte bazı hisseler var ki, uzun vadede arada düşüşleri olsa da çıkışlarını koruyorlar. Borsa İstanbul’da, özellikle Fiyat/Kazanç oranı düşük olan ve faaliyet kârlılığını artıran şirketlere ait hisselerin fiyatı yükseldiği halde potansiyellerini korumaya devam ediyor.
F/K<15, Esas Faaliyet Kârı>%40
Verilere göre F/K oranı 15’in altında olan ve esas faaliyet kârında büyüme gösteren BIST 30 Endeksine dahil 6 şirket yıllık bazda %39 ile %144 arası çıkış sergiledi. Fiyat/kazanç oranın makul sevide olması gerçekleşen çıkışa rağmen fiyatların pahalı olmadığını işaret ediyor. Bu da kısa vadede yatırımcı ilgisinin zayıf kaldığı izlenimini verse de uzun vadede potansiyellerin sürmesine olanak tanıyor. Bu şirketler şöyle: Ford Otosan, Oyak Çimento, Pegasus, Turkcell, Türk Hava Yolları ve Tofaş Fabrika.
Yıllık %100 getiriler
Yıllık Bazda yüzde 100 getiri sağlayan 10 BIST 30 şirketinin F/K oranları incelendiğindeyse oldukça değişken olduklarını görmek mümkün. Bu da kiminde kısa vadede beklentinin yüksek oranda korunduğunu gösterirken kiminde de bu beklentinin zayıfladığı şeklinde yorumlanabilir.
F/K Oranı yüksek BIST 30 şirketleri
Fiyat/Kazanç oranı 15’in üzerinde olan ve esas faaliyetlerinden kâr eden üç şirketin getirileri ise yüzde 100 ile yüzde 305 arasında gerçekleşti. F/K’sı yüksek hisseler, kısa vadede yatırımcı ilgisinin yoğun olduğu hisseler olarak değerlendirilmeli.
NE OLDU?
Yurt dışında yerleşik kişiler 19 Nisan haftasında 143,4 milyon dolar net hisse satışı yaptı.
TCMB verilerine göre, 19 Nisan itibarıyla toplam rezervler 2 milyar 162 milyon dolar azaldı.
Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı bir haftada 341,40 milyon dolar artış gösterdi.
Lila Kağıt için 30 Nisan ve 2-3 Mayıs 2024’te pay başına 37,39 TL’den talep toplanacak.
Koton için 2-3 Mayıs tarihlerinde pay başına 30,50 TL’den talep toplanacak.
NE OLACAK?
Türkiye'de ekonomik güven endeksi saat 10.00'da açıklanacak.
Euro Bölgesi'nden Ekonomik Görünüm Endeksi (11:00)’de açıklanacak
Almanya'dan TÜFE ve Hizmet Satışları (13:00, 14:00) izlenecek
ABD'den Kişisel Tüketim Harcamaları ve PMI (15:30, 16:45) verileri takip edilecek.
Yabancı payı 7 gündür sürekli artanlar: ADYO, AYGAZ, BASGZ, KSTUR, RHEAG, TSGYO, BOSSA
Yabancı payı 8 gündür sürekli azalanlar: CRFSA, ERSU, MGROS, SNPAM, BRYAT, DOAS, MIATK
Yüksek Getiri; yönetme becerisi gerekir. Uzun vadede önemli kazanç potansiyeli, kısa vadede dalgalı seyir, araştırma ihtiyacı, kayıp riski vardır.
Düşük getiri; istikrarlı getiri, uzun vadede güvenli, düşük risk vardır. Sınırlı büyüme, enflasyon riski ve fırsatlardan vazgeçme vardır.
Bedelsizin reddi hissede satışa sebep oldu. Şimdilerde de zarar, yatırımcıyı uzak tutuyor
Gübre Fabrikaları’ndaki düşüş daha nereye kadar devam eder? /İbrahim Yavuz
İbrahim, Gübre Fabrikaları geride kalan beş yılda oldukça iyi bir çıkış sergiledi. Mayıs 2019’da en düşük 2,27 TL’deyken Aralık 2023’te 405 TL’ye kadar çıktı. Hisse, 18 Aralık 2023 günü ve sonrasında, dokuz taban serisiyle oldukça sert bir düşüş yaşadı. Şirketin bedelsiz sermaye artırım kararını SPK’nın kabul etmemesi düşüşün ana nedeni oldu. Kurul, firmanın bağlı ortaklığı Razi’nin taraf olduğu davayla alakalı karşılık ayırması gerektiği hususunu işaret ederken olmayan kaynaktan bedelsiz sermaye artırımına gidilme riskine dikkat çekerek bedelsiz talebini reddetti.
Öte yandan şirketin son açıkladığı 2023 mali dönemde net satışları %26,42 azalırken beraberinde esas faaliyet kârını da aşağıya çekti. Buna Net Parasal Pozisyon Kayıpları kalemindeki tutar ilave olunca yıl sonunda 417,28 milyon TL zarar oluştu. Hissenin toparlanabilmesi için öncelikle gelirin yükselmesi gözlenmeli. Veriler ise hisseye yönelik yatırımcı güveninde belirgin bir zayıflama olduğunu gösteriyor. Bunun giderilebilmesinin öncelikli işareti ise firmanın kâra geçeceğine dair verilerin gözlenmesi. Kısa vadede ise hissenin 166 TL’nin üzerinde tutunması önemli.
Geliri düştü. Kârı büyüten elindeki fon ve hisse senetleri oldu. Gelirini büyütmesi şart
Elimde kozal hissesi var. Yorumlarsanız sevinirim? /Gamze Asker
Gamze, Koza Altın Temmuz 2016’dan bu yana uzunca bir süre yükseldi. Geçen sürede arada düşüşler yaşasa da bunlar her defasında düzeltme boyutunda kaldı. Hisse, Aralık 2022’den bu yana ise zirvesinde yatayda dalgalı hareket ediyor. Ancak daha da yukarı çıkacak enerjiyi bir türlü kendisinde bulamadı. Öte yandan düşmesine sebep olacak güçte bir satış dalgası da gelmedi. Neticede yaklaşık 1,5 yıldır alıcı ile satıcı arasında oluşan dengede hisse gidip geliyor. Bu noktada gerekli enerjiyi sağlayacak en önemli motivasyon şirketin açıklayacağı mali veriler olacak.
Kozal’ın 2023 faaliyet döneminde net satışları %9,74 artarak 5,1 milyar TL’ye yükseldi. Satışlardaki zayıf artışa rağmen maliyet ve giderler kaleminde ciddi oranlarda büyüme şirketin esas faaliyet kârını %61,39 düşürerek 799,94 milyon TL’ye geriletti. Buna rağmen yıl sonunda %45,21 ile net kârını 4,5 milyar TL'ye çıkarmayı bildi. Bunun nedeni ise ciddi oranda artan şirketin elindeki hisse ve yatırım fonu değer artışı ile taşınmaz satışı gelirleri. Bu gelirler %143,15 büyüyen Yatırım Faaliyetleri kalemi içinde önemli yere sahip. Şirketin satış gelirlerini artırması gözlenmeli.
Yatırımcı sayısı en yüksek fonlar, son bir yılda yüzde 42,70 ile 210,81 arasında değişen yüksek kazançlar sağladı. Bu dönemde, en çok ilgi gören fonların portföy büyüklükleri toplamda 88 milyar TL'ye ulaştı ve yatırımcı sayıları toplam 1 milyon 272 bin oldu.
Yatırımcıların yılbaşından bu yana tercihlerinde özellikle altın ve teknoloji ağırlıklı fonlarda dikkat çekti. Bu alanda öne çıkan İş Portföy BIST Teknoloji Ağırlıklı Endeks Hisse Senedi (TTE) Fonu yılbaşından bu yana yüzde %56,59 getiri sağlarken, Yapı Kredi Port. Koç Hol. İşt. His.Sen. Fonu (HSYF) Fonu (YAS) ise %38 ile yatırımcıların tercihlerinde öne çıktı.
En yüksek portföy değerine sahip olan Deniz Portföy Para Piyasası (DLY) Fonu, geniş yatırımcı kitlesine hitap ediyor yılbaşından bu yana %15,42 gibi enflasyona paralel bir getiri sunuyor.
Emeklilik fonları, yatırımcıların uzun vadeli birikim hedefleri doğrultusunda, getiri sunuyor. Yatırım tercihlerinde güvenli liman olan altın ve dinamik getiri potansiyeli sunan hisse senetleri öne çıkıyor.
Yatırımcı sayısı en yüksek emeklilik fonlarından Türkiye Hayat ve Emeklilik Altın Katılım EYF (VGA), yılbaşından bu yana %25,46 getiri ile yatırımcılara altın yatırımlarında önemli kazançlar sundu. AgeSA Hayat ve Emeklilik Altın EYF (AEL) fonu %24,67 ile bu kategorideki yatırımcıların ilgisini çekti.
AgeSA Hayat ve Emeklilik Hisse Senedi EYF (AEH), %37,88'lik getirisiyle hisse senedi fonları arasında yüksek performans sergiledi. Fonlar arasında en çok yatırımcıyı çeken ise VGA oldu, 1,922,789 yatırımcı sayısıyla dikkat çekici bir ilgiye sahip.
Yatırımcı sayısına göre en yüksek emeklilik fonları arasında yer alan Garanti Emeklilik ve Hayat Altın Katılım EYF (GHA) ve AgeSA Hayat ve Emeklilik Standart EYF (VEK), sırasıyla %25,48 ve %17,81 getirilerle yatırımcılarına değer katmaya devam etti.
Euro kuru hafta boyunca 34.7165 ve 35.0397 aralığında dalgalandı. Bu, hafta içinde gözlemlenen sınırlı fiyat hareketlerini ifade ediyor. Yatırımcıların Euro’ya yönelik beklentilerinin ılımlı olması, piyasa hareketlerini sınırlıyor. Euro mevcut dar bantta hareketine ve zayıf seyrine devam edebilir.
%61 YILLIK BASİT FAİZ
Korteks Mensucat, 25 Nisan 2024 günü finansman bonosu ihraç etti. Toplam tutarı 127.350.000 TL olan bononun, yıllık basit faizi %61 olurken, bileşik faizi de %71,26’ya denk geliyor. Tek kupon ödemeli bono 167 gün vadeli olup ödeme tarihi 10 Ekim 2024 olarak belirlendi. Kupona isabet eden faiz oranı da %27,91 olacak.
Diğer taraftan 25 Nisan 2024 tarihli TLREF %52,99 seviyesinde bulunuyor. Korteks Mensucat’ın çıkardığı bononun yıllık %61 basit faiz oranı, TLREF’in 8,01 puan üzerinde bulunuyor. Şirketin önermiş olduğu faiz oranı, piyasa koşullarıyla kıyaslandığında yatırımcıları için cazip bir seçenek olarak değerlendirilebilir.
İMAŞ MAKİNA
Yurt dışından aldığı siparişler iyi gidiyor. Aynı hızla devam ederse gelirlerinde ciddi artış olacak
İmaş Makina; Afrika, Güney Amerika ve Bağımsız Devletler Topluluğu'nda bulunan müşterileri ile imzaladığı yeni Un ve Yem Değirmeni Komple Projeler kapsamında, toplam tutarı 13.236.300 dolar olan anlaşmaların peşinatlarını aldı. Bu projelerle birlikte şirketin aldığı sipariş miktarı 70.000.000 dolara ulaştı. Yıl sonuna kadar siparişlerin toplam miktarının 100.000.000 doları aşması bekleniyor
Şirket, 2023 yılında toplam 1,35 milyar TL tutarında brüt gelir elde ederken bunun 834,9 milyon TL’si yurt dışı gelirlerinden oluştu. İmaş Makina’nın aldığı bu siparişler 2024 yılında oldukça güçlü bir gelir elde edeceğini işaret ediyor.
MONDİ TURKEY
Rekabet Kurulu atık kağıt ihracatı sürecindeki uygulamalarıyla alakalı inceleme başlattı
Mondi Turkey, atık kağıt ihracatı süreçlerindeki uygulamaları nedeniyle Rekabet Kurulu tarafından soruşturmaya alındı. Rekabet Kurulu’nun, geçtiğimiz yıl şirketin birleşme suretiyle devraldığı Mondi Olmuksan hakkında verdiği karar, mahkeme tarafından şubat ayında iptal edildi.
Bu gelişme üzerine Rekabet Kurulu bu defa Mondey Turkey ve diğer bazı şirketlerin atık kağıt ihracatını engelledikleri iddiasıyla yeni bir soruşturma başlattı. Gerekli savunmasını vereceğini belirten Mondi Turkey, son açıkladığı 2023 dokuz aylık faaliyet döneminde hasılatını %5,79 gerileterek 5,9 milyar TL’ye düşürdü.
KONTROLMATİK
Yeni siparişler geliyor. Aldığı işler gelirini büyütürken kârını yukarı yönlü destekliyor
Kontrolmatik, TotalEnergies ile anlaşmaya vardı. Varılan işbirliği çerçevesinde, Total’in petrol tesisleri yatırımları için E-House kapsamı dahilinde 5.490.000 dolar tutarında sipariş aldı. Tutar güncel kurdan yaklaşık 177,9 milyon TL’ye denk geliyor. Firma, bir önceki hafta da Çimsa’nın Eskişehir/Çukurhisar’daki arazisi üzerine GES yapımı için anlaşmaya vardığını duyurmuştu.
Kontrolmatik, son açıkladığı 2023 dokuz aylık faaliyet dönemde hasılatını %110,64 oranında artırarak 1,8 milyar TL’ye çıkardı. Şirketin gerçekleştirdiği yeni iş ilişkileri gelirlerine olumlu yönde katkı sağlarken kârını da büyütmeye olanak tanıyor.
MARGÜN ENERJİ
Tüm gelirleri yurt içi kaynaklı. Kurduğu yeni şirketle yurt dışından da gelir elde etmek istiyor
Margün Enerji, yurt dışına açılmayı hedefliyor. Bu çerçevede Hollanda'da 1.000.000 euro başlangıç sermayesi ile Margun Climatech unvanıyla yeni bir şirket kurdu. Kurulan yeni firma, Margün Enerji'nin %100 bağlı ortaklığı olarak faaliyet gösterecek.
Şirket, yeni girişim ile iklim teknolojileri alanında projeler, satın alma ve birleşmeler veya ticari iş birlikleri gerçekleştirmek üzere yatırım alternatiflerini değerlendirmeyi hedefliyor. Geçtiğimiz yıl 758,55 milyon TL gelir elde eden firmanın yurt dışı geliri bulunmuyor. Bu girişiminden sonuç alması halinde gelir kaynaklarını çeşitlendirmiş olacak.
FORTE BİLGİ İŞLEM
Milli Savunma Bakanlığından aldığı ihale kesinleşti. Sektördeki payını büyütmek istiyor
Forte Bilgi İşlem, savunma sektöründe kendisine daha fazla alan açmak istiyor. Şirket, MSB’nin Teyp Yedekleme Birimi ve Ethernet Anahtarı ile Sunucu tedariki için düzenlediği ihalede en iyi teklifi vermişti. Gelen yeni açıklamada ihalenin Forte Bilgi İşlem’de kaldığı belirtilmişti.
İhale bedeli KDV hariç 1.323.000 dolar olarak açıklandı. Tutar güncel kurdan yaklaşık 42,9 milyon TL’ye denk geliyor. Şirketin son açıkladığı 2023 dokuz aylık faaliyet dönemi hasılatı ise 294,49 milyon TL. Şirketin ihalelerdeki başarısı ilerisi için daha güçlü satışlar gerçekleştirmesine olanak tanırken gelirlerini de olumlu yönde destekleyecek.